Охота за инвестором

Одним из вариантов развития для любого фармацевтического предприятия, не важно, занимается оно производством или реализацией лекарственных средств, являются инвестиции. Обсудить перспективность такого пути, реальную потребность в средствах извне для отечественного фармбизнеса, а также ознакомиться с опытом успешного инвестирования желающие смогли на конференции "Фармацевтический и медицинский рынок: инвестиционный потенциал", состоявшейся в июне в Киеве. Организаторами мероприятия выступили адвокатское объединение Arzinger и компания SMD.
Игры - в сторону
В начале конференции обсуждались перспективы реформирования здравоохранения, а также возможности фармсектора и рынка частных медицинских услуг стать целью для инвестиций.
Первым выступал директор Департамента регуляторной политики в сфере обращения лекарственных средств и продукции в системе здравоохранения Минздрава Украины Валерий Стецив, который рассказал о текущей ситуации в сфере здравоохранения страны и приоритетах государства. По его словам, к последним относятся реформирование первичной медико-санитарной помощи и финансирование этого задания, а также обеспечение качества медицинской помощи. Прежде всего, под стандарты качества планируется подвести фармпроизводителей, затем - логистику, а параллельно создать надлежащие условия дистрибьюции и аптечной практики.
"Мое личное мнение: розничный сектор в Украине еще только формируется, и какие-то резкие движения будут неадекватно приняты всеми участниками рынка, - полагает г-н Стецив. - Что касается уровня потребительских цен, то он у нас не самый низкий среди всех групп препаратов. На мой взгляд, в формате реформирования первичной медико-санитарной помощи мы уже можем говорить об амбулаторной компенсации ЛС. Но оценивая имеющуюся ситуацию с центральными органами самоуправления, мы приходим к выводу, что эти вещи не "пройдут" так, как нам хотелось бы. Пока можно говорить только о компенсации на уровне какой-то одной области".
Упомянув о тенденции развития отечественного производства ЛС и изделий медицинского назначения, В. Стецив напомнил о недавней нашумевшей ситуации с импортозамещением. По его мнению, продукт, который предоставили отечественные ученые, несовершенен, и обсуждение на протяжении нескольких месяцев показали, что это не та площадка, на которой стоит выстраивать механизм общения. "Однако я считаю, что нужно вернуться к обсуждению этого вопроса, оценить реальные возможности наших производителей и рассмотреть концепцию идеологической программы с позиции партнерства государства и бизнеса", - прояснил свою позицию представитель МЗ Украины.
По поводу первичной медицинской помощи спикер заметил, что сейчас в стране имеются следующие проблемы: • лишнее назначение лекарств; • нарушение этапности рациональной фармакотерапии; • излишние траты пациента на ЛС; • в ряде случаев - отсутствие лечебного эффекта; • фактор ограниченного влияния врача на назначение лекарств; • фактор влияния на назначения ЛС и не всегда корректная реклама со стороны фармкомпаний.
Валерий Стецив В. Стецив предупредил, что теперь многое будет меняться. В частности, пристальное внимание Минздрава вызывает работа Государственного экспертного центра. Поскольку странно уже хотя бы то, что многие лекарства имеют n-ный список побочных эффектов, но при этом запрещается совсем небольшое количество препаратов. По словам представителя власти, государство не намерено повторять чужие ошибки и постарается решить все имеющиеся проблемы наилучшим образом. Ведь только тогда можно будет рассчитывать на какие-то преференции и дополнительные инвестиции со стороны Европы, когда мы покажем, что действительно что-то делаем.
В мировом масштабе
Ирина Горлова Следующим спикером стала Ирина Горлова, генеральный директор компании SMD, рассказавшая об основных тенденциях развития фармацевтического и медицинского бизнеса, инвестициях в здравоохранение и возможных сценариях дальнейшего развития. Как объяснила г-жа Горлова, сегодня существует несколько негативных предпосылок для развития мирового фармацевтического рынка. Прежде всего, глобальный рынок в последнее время показывает самые низкие темпы роста (3-5 %). К 2015 году изпод патентной защиты выйдет большое количество оригинальных молекул, что приведет к падению продаж Big Pharma на зрелых рынках. В большинстве стран происходит серьезный пересмотр страховой медицины и генерической замены, если она возможна, что тоже отражается на сбавлении темпов роста рынка. К позитивным моментам относится существующая в мире система быстрорастущих рынков, показывающая уникальные возможности развития (Китай, Индия, Бразилия). Украина относится к третьему кластеру быстрорастущих рынков, являясь при этом одним из крупнейших рынков ОТС в Европе. Это позволяет ей оказаться в фокусе международных инвесторов.
По итогам 2010 года объем рынка СНГ в целом составляет 25,2 млрд. долл. в закупочных ценах аптек. Из них самый крупный рынок - в России (19,1 млрд. долл.). На Восточную Европу (Беларусь, Молдова, Украина) приходится порядка 3,7 млрд. долл., на Кавказ (Армения, Азербайджан, Грузия) - 0,6 млрд. долл. Центральная Азия (Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан) закупает лекарств на 1,8 млрд. долл. В ценах конечного потребителя объем рынка стран СНГ составил 32 млрд. долл. Таким образом, общий рост рынка равен примерно 15 %.
"Что касается Украины, то макроэкономические показатели, коррелирующие с динамикой фармацевтического рынка, демонстрируют умеренную положительную динамику, которая, по мнению большинства экспертов, сохранится в ближайшие годы", - рассказала эксперт. В секторе здравоохранения, по ее словам, на протяжении 2011-2013 годов будет осуществляться поэтапное реформирование системы. В числе других изменений планируется постепенное возобновление государственных программ, предусматривающих закупку и распределение медикаментов на средства госбюджета. По мнению И. Горловой, начало внедрения одной из моделей страховой медицины стоит ожидать не ранее конца 2013 года. На протяжении ближайших двух лет возможно осуществление мероприятий подготовительного этапа: подготовка нормативно-правовой базы, завершение работы над медицинскими стандартами и протоколами лечения, проведение экспериментов в некоторых регионах и т.д.
Насчет рисков для фармацевтического бизнеса г-жа Горлова высказалась в меру оптимистично. На взгляд эксперта, НДС на ЛС в ближайшие два года введен не будет, обязательный отпуск препаратов по рецептам врача появится не раньше, чем стартует проект повсеместного медицинского страхования, государственное регулирование цен и наценок на ЛС коснется лишь отдельных категорий медикаментов.
По словам выступающей, за прошедший семилетний период фармрынок Украины демонстрировал двухзначные темпы роста (рис. 1), и сегодня его объем приближается к 3 млрд. долл. "С точки зрения потенциального инвестора это достаточно привлекательная цифра", - заметила г-жа Горлова.
Рис. 1. Средневзвешенная скорость роста аптечного товара за период 2004-2010 гг. по сегментам (в закупочных ценах)
Эксперт проанализировала и динамику рынка в упаковках, отметив, что хотя сегодня и наблюдается рост в денежном выражении, происходит интенсивное замещение упаковок в пользу новых препаратов. А современные лекарства обладают более удобной дозировкой, чем их предшественники, соответственно, экономнее расходуются, благодаря чему доля некоторых препаратов в упаковках падает. Также произошли изменения ассортиментных позиций в аптеке.
Количество товаров постоянно растет и расширяется. Доля рецептурных препаратов составляет порядка 54 %, безрецептурных - около 47 % в деньгах. В упаковках ситуация прямо противоположна: ОТС - 67 % рынка, рецептурная группа - 33 %.
Информация к размышлению
Подойдя к вопросу инвестирования в украинский фармбизнес, г-жа Горлова напомнила, что в стране существуют более 150 фармацевтических компаний- производителей, выдано около 400 лицензий на оптовую торговлю ЛС (хотя реально ею занимаются всего 3-4 дистрибьютора) и функционируют примерно 20 тыс. аптек. Потенциально все они могут быть объектами инвестирования. В первую пятерку производителей, по версии компании SMD, входят компании "СанофиАвентис", "Фармак", Menarini Group, Novartis и Nycomed. Причем зарубежные производители, в отличие от отечественных, демонстрируют активный рост не только в рознице, но и в госпитальном сегменте.
За последний год многие отечественные производители сделали существенные вложения в переоснащение по стандартам GMP, а также в видоизменение портфеля (например, у ОАО "Фармак" заменено 47 % портфеля). Что касается дистрибьюторов, то первая шестерка, которую открывает компания БаДМ, демонстрирует отличные показатели роста и развития.
В аптечном сегменте по состоянию на 1 января 2011 года выдано 22 123 лицензии на розничную торговлю. При этом если аптеки продемонстрировали увеличение числа лицензий (+2,6 %), то аптечные пункты и аптечные киоски - их сокращение (-1,4 % и -39 % соответственно). Очень выросла доля фарммаркетов (10 % реализации в общем объеме продаж). При этом 15 % товарооборота в денежном выражении обеспечивает топ-10 аптечных сетей). На национальном уровне это немного.

Провизор